美国光伏市场展望

2018年1月22日，特朗普政府宣布将对美国进口的太阳能产品征收关税，是采用第一年将征收关税为30%，年递减5%，到第四年稳步下降至15%，而同时电池方面，免税配额提高到2.5GW。这一终裁结果与Williams与Johanson提出的版本相类似，首年有着相对较高的税率，但后续税率下降幅度大，电池方面配额高于预期。

在此关税水平下，价格预计每瓦增加10到12美分。根据各大机构的分析，预计10美分的关税将会使市场放缓8.3%。因此我们预计美国市场2018年装机需求大概在10GW左右。美国目前既有的晶硅组件产能约为1.6GW左右，透过2.5GW的电池片免税额度可以完全涵盖。因此，仅依靠美国本土的晶硅组件产能明显不能满足美国的装机需求。在目前公布的信息中，约有100个国家是WTO成员中的开发中国家，可以免除在本次的201之外。其中已具有大量产能的只有印度，而土耳其则仅有航天的500MW产能。

印度目前实际电池片产能约为2.5GW，考虑价格、利润以及选择性等问题，如果印度201免除泰国、越南、台湾等厂商，则印度有望销往美国，在地需求则以其他地区填补。但另一方面一旦印度总进口超过进口量3%，印度可能又将列入201名单中。因此对美国市场可能也没有太大帮助。

土耳其仅有航天500MW电池片产能，但韩华已经开始在当地建设一条龙的产能，如当地的供给有余裕，则可望转攻美国，或是后续在既有产能上再增加产能。

在非晶硅产能方面，目前非晶硅太阳能组件厂，主要包含First Solar 3GW、Solar Frontier 1GW等，但由于使用薄膜组件在本质上与晶硅差异较大，因此有多少电站会因为201而改用薄膜组件仍有疑问。且First Solar近几年的产能也多已绑定 全球其他地方的电站，因此也并非全产能供给美国。

因此2018年美国市场10GW组件需求量主要来自于约4GW的既有库存，1.6GW美国本土产能，100MW印度产能，其他国家500到1500MW产能加上非晶硅约2.4GW，特高效组件1GW。其中，2018年实际晶硅组件的需求约4.2GW。

在美国建厂计划方面，由于目前美国本土组件产能仅为1600MW，季度产能只有400MW，加上一些组件厂如Panasonic这些，其自身电池产能足以供应其组件生产，因此我们认为短期时间内，美国本土组件产能暂时不能消化这2.5GW的电池片免税额度。特朗普提供了更为宽松的电池配额，加上较高的组件税率，这一终裁结果可能激励各大企业在美国建组件厂，已经有报道说，晶科太阳能可能在佛罗里达州的杰克逊维尔建立一个组件工厂。预估，未来一年内美国组件产能扩张速度将会加快，组件产能有望超5GW。其中，韩国厂去美国的机率仍高，但由于考虑成本与经营模式，较有可能建立垂直一体化的工厂。而中国或东南亚厂商则会只建组件厂，选择从东南亚或台湾进口电池片。美国本土厂商的扩产则一半一半，由于美国本土厂商的电池大多是N型或是高效电池，因此较少对外采购，但美国本土也有纯组件产能，这部份会同样扩组件产能。

 

常州天合光能有限公司公平贸易工作站

                                          2018年2月23日