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201对美国光伏市场的影响和展望分析
一、事件背景：
2018年1月22日，美国特朗普政府正式批准宣布对进口太阳能光伏组件和洗衣机征收201关税，光伏产品面临的税率呈年度递减，即光伏组件产品第一年为30%，第二年25%，第三年20%，第四年15%，同时每年享有总额2.5GW的电池配额，但具体配额会如何决定，在1月22日的方案中没有明确。考虑到美国本土的晶硅组件产能约为1.5-1.8GW，电池配额基本已经可以覆盖美国本土组件企业的需求。
税率将从2月7日开始课征。美国政府可能也会借此条款，跟各国再进行协商。中国政府也将再次协商调降美国多晶硅的进口关税，因此税率或相关配额仍有变数。
二、海外可利用产能情况：
在目前公布的信息中，约有100个国家是WTO成员中的开发中国家，可以免除在本次的201之外，但其中涉及的光伏重点场地和产能国非常有限：
新加坡、加拿大等原先有望免除在201外的国家都一起纳入，而免除在201名单外、且有电池片产能的国家以印度为最大宗，目前约有2.5GW。如果印度也通过201法案，当地产能将被印度本土需求占据相当部分， 能供应美国市场的相对有限。而另一方面，一旦印度总进口超过进口量3%（预估为300MW），印度可能又将列入201名单中，因此印度产能的价值相对有限。
其次，土耳其现有航天的500MW电池产能，在韩华建厂完毕后将另加上500MW 。但土耳其产能目前都供当地以及欧洲居多。
另外，不受限制的薄膜组件约有4GW，其中以First Solar的产能最多，达到3GW，但基于美国市场目前的状况看，薄膜技术的应用相对有限，很难在未来一两年实现主导美国市场的局面。
综上所述，基于美国201目前的局面看，豁免的产能对美国本土贡献比较有限，更多要依靠课税地区的供应或是美国本土的扩产。
三、美国市场需求预测：
基于PVinfo，IHS等机构对美国市场的预测，2018年美国光伏装机将出现下滑，预计总量为10.5GW-11GW，而2019年得益于成本下降，会有一定的回升，但很难超过13GW，预计为12.5GW。
美国本土产能方面，目前美国本土有1.8GW产能，如果在2018年全部开满，还有9GW左右的缺口。而基于海关数据的估计，美国在2017年积累了3-3.5GW的组件库存，专门用于应对201，因此对于新进口的组件需求约为6.5GW，其中豁免国理论上可以供应0.5-0.8GW。
2018年美国市场目前看建设中的新产能预计为2-2.5GW，如果能在2019年全部投产，本土产能会达到4GW以上，进口需求预计为8.5GW，而豁免国中包括土耳其等吸引了韩华等企业的投资，供应能力预计提升到1GW。
四、销往美国市场的成本分析：
当前美国市场已经有一部分产能扩张的趋势，具体的成本尚未能完全确定，基于荷叶权威咨询机构PVinfo的数据整理，下表对比了销往美国市场的几个方案以及相对应的成本：
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表1：供应美国市场的各种方案对比
2018年看，成本方面的优势依然是决定东南亚产能重要性的最关键因素。据统计，越南、泰国、马来西亚等地单晶PERC组件成本可控制在每瓦0.34美金；乘上今年30%的税来看，与美国制造组件成本相差无几甚至略低。
而2019年后税率将持续降低，届时成本仍较美国建厂的成本具有优势。因此预计东南亚产能依然会是美国市场的主要来源。
五、美国市场价格走势预测
基于以上的讨论，2018年美国市场价格走势预测如下图所示，如前文所述，美国201税率四年内依序分别为30%、25%、20%以及15%，且每年将有2.5GW电池片进口配额能免除201关税，优于先前市场预期。但因为美国当地有3-3.5GW左右的组件库存，在上半年可能都不会出现太明显的需求，使得美国现货市场订单陆续出现跌价。偏低的税率也让原本欲前往美国设厂的计划几乎全数暂停、重新评估。
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图1：美国市场2018年价格走势预测
常州天合光能有限公司公平贸易工作站
2018年2月11日